新基金要冻结多久?

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“新基金”这个词有点笼统,我理解题主的意思是指刚成立的基金,那么这里就要区分是新基金还是老基金了。 如果是新基金的话,一般指的就是刚刚成立还没有进入正常运作阶段,或者刚刚完成募集可以开始购买但还来不及进行投资的那部分资产。那这部分资产一般来说在合同约定的范围内是由基金经理管理使用的(契约型基金的合同中一般会约定),理论上来说除了基金公司内部和托管银行的人员外,没人能够接触到这些资金。所以通常大家说的“新基金”其实也就是指的这些资金。 新基金是否要在短期内被冻结、要冻结多长时间,主要取决于两个方面:一是需要满足的监管要求,二是要看具体的业务流程。

1. 需要满足的监管要求 虽然从理论上来看,新基金中的资产是处于被管控状态下的,但是目前对于公募基金而言并没有强制性的法律条款来要求基金必须采取何种措施以确保这些资产的独立性。因此一般情况下并不会影响这些资产的交易。当然,如果发生极端情况,比如市场出现极度恐慌导致连续跌停等等,为了保护基金份额持有人利益,监管部门可能会要求基金暂停申购、赎回等业务,这种情况下基金就会陷入暂停交易的境地。不过这种情况发生的概率较小,出现极端情况时一般也会快速得到解决。毕竟维护基金的正常运作,防止可能出现的风险才是监管的目的。

2. 业务的流程 不同产品的业务流程可能不太一样,但还是可以归纳出一些通用的步骤。以股票型和偏股混合型基金的建仓期为例,一般流程是这样的:先设立备选个股池,然后根据一定的选股策略选出初始组合,建立头寸,之后通过实时调仓或定期调整的方式执行跟踪,并根据实际情况增加仓位。

在这一过程中,并不是说要完全等到所有股票都购买到位后才能进行交易,实际上在第一步初步构建组合的时候就可以进行少量买入操作,然后在第二步适时调整的过程中逐步加仓。也就是说,虽然整体看来上述两个因素对新基金的影响是比较小的,但是在实际操作层面还是有一定的自由度和灵活性。

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