股市好为什么基金不一定好?

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首先,公募基金和股票的关系并没有想象中的那么紧密; 其次,基金的好坏取决于多方面因素,而市场行情只是其中一项衡量指标而已。

一、公募基金与股票之间的关系并不紧密 公募基金本质上是一种产品,这种产品可以适应多种投资风格,在理论上也没有明确的上限或者下限,也就是说对于基金的业绩来说,并没有最好的,只有最适合的。 但是人们在日常的投资中,往往只看到了那些明星基金经理人和其管理的“爆款”基金,这些基金往往业绩很好而且规模很大,被当做基金行业的标杆。 但实际上能够取得这样成绩的基金产品并不多,而且它们成功的原因也各有不同。 以去年业绩比较好的工银瑞信战略新兴产业股票为例,该基金前十大重仓股和同类相比有一个显著的特点,就是大盘股的占比很高,尤其是最后一名重仓股中国平安,可以说完全是大盘风格的持仓。但是今年的行情是大涨的中小创风格,所以这只以前排名很靠前的基金在今年的表现反而落后于市场。

二、影响基金业绩的因素很多,市场行情只是其中之一 其实仔细想想就可以明白,基金作为一种金融工具,它最终的业绩应该取决于使用这种工具的人(投资者)的能力,一个连基本投资策略都没有制定好的投资基金团队,很难期望它能做出优秀的业绩。 而一个优秀的投研团队,除了需要具备正确的投资理念之外,还需要有完善的决策流程、清晰的交易规则以及执行力,这样才能发挥团队的作用,使基金的表现达到优秀水平。

当然,好的投资策略也需要适应市场的变化,比如在牛市中前期,可能追涨杀跌的操盘手法会比较有效,但是如果遇到像今年这样的震荡市,一味投机或许最终会损失惨重。在市场环境多变的情况下,能够根据形势的变化及时调整策略才是王道。

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