债基金净值是什么意思？
首先，我们得了解债券基金的净值是怎么来的： 债券的估值方法主要有三种： 以上几种估值方法各有适用条件，在真实世界中，一债券往往会同时具备多种属性（如可转债同时具备利率属性、权益属性），且各种属性并非相互独立，因此实际评估中往往难以绝对区分而采取多种方法综合评定。
当然，对于纯债券而言，上述三种方法其实都相对可靠。 而将上三种方法的评估结果加以简单加权计算即可得到债券基金的净值。 然而，上述方法得到的只是债券基金净值的初步结果，并不是最终结果。因为任何投资行为都会存在一定的风险，而风险的主要表现形式为波动率，因此还需要对收益进行风险调整以得到更合理的收益率估计。
基于此，通常我们会引入VaR（Value at Risk）概念来度量一定概率水平下，债券可能损失的金额。进而通过将不同期限VaR值相加求出组合的全面风险价值，并以此作为债券基金净值的最终结果： 其中，\sigma_i^2 为第 i 只债券的波动率，\mu_{i} 为第 i 只债券的预期收益率，\psi 为考虑了流动性因素后的折现因子，\Lambda 为包括信用风险、流动性风险在内的市场风险溢价，C 为包含所有信息的价格参数。
需要特别说明的是，考虑流动性的债券定价与一般债券定价有着显著的不同，因而需要单独考虑流动性因素 \psi 。 具体说来，由于债券的流动性在不同的时点有着比较大的差异，即较为难交易的部分往往存在着一定的折价，而较为容易交易的债券则往往具有一定的溢价，所以单利计息条件下债券价格公式为： p_{t+1}=(1+r_{t})p_t (1-\frac{1}{m}\sum _{i=1}^k(\Delta t_i))^{+} \\ 其中， k 为债券的期数， m 为每期的成交金额， r_t 为当期有效收益率， \Delta t_i 为第 i 期的到期时间， \sum \Delta t_i=T。
债券基金净值的计算可以表述为以下形式： NP_f=\Pi_t[\mu_{it}+\sigma_{it}^{2}]+V_t\Lambda \\ 其中，N P_f 为债券基金净值， \Pi_t 为折现因子， V_t 为风险价值， \Lambda 为市场风险溢价。 最后，我们将各债券的收益率和风险价值进行加权平均可得到债券基金整体的净值。