风险资产的定价原理？
原理一：风险资产定价的理论核心是风险溢价原理，其基本含义是：风险补偿等于风险乘以风险溢价。风险溢价原理适用于所有类型的风险补偿，包括：债券信用利差、股票和债券的股权溢价、外汇风险溢价、利率的未来期限结构、公司治理的监督成本等。风险溢价原理是风险资产定价公式的简化形态。
原理二：所有风险补偿的总量为实体经济部门的总风险溢价。风险溢价原理揭示了风险溢价和风险总量之间存在正相关关系：风险水平越高，风险溢价也就越高。但是，风险溢价原理只适用于单个风险补偿，我们把所有单个风险补偿加总得到“总风险溢价”。这种加总不是简单相加，而是将具有不同度量单位、不同参照系的所有风险补偿进行标准化处理之后进行加总。可以证明，实体经济部门的总风险溢价等于金融部门的虚拟资本总额。
原理三：实体经济部门的总风险溢价与实体经济产出总量之间存在负相关关系。由于总风险溢价等于虚拟资本总额，因此，我们把上述关系转换为：实体经济产出总量与虚拟资本总量之间存在负相关关系。这个原理反映了实体经济部门与虚拟经济部门之间的此消彼长关系。这个此消彼长关系类似于国际贸易的比较优势所产生的“一价定律”。
原理四：实体经济产出总量在度量上等于该国实际国内生产总值的增长率，而虚拟资本总量在度量上可以用该国总体市盈率和资产市值的变化率来衡量。这个原理对上述负相关关系中的两个经济变量给出了便于观测的指标形式。