长期投资怎么冲?
股市中有一个著名的721定律,意思是将资金平均分散买入7支股票,第一支涨了20%,卖掉,再买入另一只跌了10%的股票,那么最终你的收益率为15%;如果将资金集中买入一支股票,涨了20%后卖出,然后去追另一只涨了20%的股票,最后你的收益率却只有10%。 通过计算我们能发现,把资金分成七份并持续定投的方式能够达到最高收益,因为这种方式避免了选择误区,无论你是否能够买在最低点,卖在最高点,只要每次入场时点的选择误差不超过整体资金的1/7,就能达到更高的收益。而如果你采用一次性买入的方式,一买就涨,你固然能享受最大涨幅的收益,但一旦出现回调,你也可能被套其中。其实这就是在变相承认自己无法择时的错误。 而如果你采用分批买入的方式,那就更复杂了。假设你分30次买入,每次入场的时机都选对了一半的时间,也就是只对了一半的时间,那么你最终的收益率很可能会为负值。因为市场往往是波动的,有涨就有跌,你每次选对一半的情况很可能只是恰巧踏准了节拍,事实上你并没有选择的机会。同样,如果你采取分批卖出的方式,那也是徒劳的,因为你不可能每一次都能卖出在高点的信号。所以,不论你怎么做,最终结果都是徒劳的,你还是无奈的承认了自己无法择时的错误。
当然,如果你说你可以把握择时,那么就可以不用考虑这个定律。但我可以很明确的告诉你,没有任何人能准确的把握住择时,否则巴菲特也不会不断地呼吁人们“定投”了。 当然,我并不是完全赞同巴菲特的观点,我认为他是站在一个高度和维度来看问题,从更长远的角度来看,市场是存在泡沫的,是需要用时间来进行消化和调整的。所以我们才需要制定一个长期的投资计划,才能最终享受到泡沫破裂后的丰厚回报。