基金根据什么确定涨幅？
首先，我们要知道基金公司不是神，他们也不能预测行情。其次，我们买的基金主要投资的是股票和债券等金融资产，这些资产的定价原理是什么？是期望收益率和风险溢价。 所以，本质上来说，基金经理们也是在通过构建组合，寻求一个合适的期望收益率和风险溢价。 那这个合适是什么意思呢？也就是满足最优投资区间的条件。什么是最优的，这里所谓的最优指的是在考虑了交易费用和流动性之后，能够以极小值的风险（方差）实现最大的预期回报率（期望回报率）。这就是最优化问题。
举个例子：假定市场上只有A、B两只基金，它们每年的收益率和波动率如下图： 现在想给这两只基金分配100万的资金，要求两年之后价值增长到130万，那么根据上面数据，应该分别买进多少只基金呢？ 我们可以建立模型来计算，先求出两只基金的协方差，因为考虑到同时买入，风险是可以加总的，然后根据公式计算得出最佳投资比例。
当然实际的过程要比这要复杂一些，要考虑诸多因素，如基金规模，单位净值等等。当然最后的结果肯定是精确解，不会有偏差。 其实这个过程就是基于统计学原理，找到使得收益最大，风险最小的那个点，这一点就是在期望收益与风险的最佳折中点上。这也是基金管理公司追求的目标：通过平衡风险和收益，使自己的产品处于最优化的状态。