如何运用组合投资?
“不懂不要投”,这是巴菲特经常提到的一句话。其实这句话的意思就是用“无知”去避免犯更大的错。 巴菲特的成功不是偶然的,他能够取得如此巨大的成就和他从小接受的价值观教育是分不开的。他和他的家族从20世纪50年代开始的投资,到现在已经积累了近60年的财富;他的成功也不是靠几笔成功投资赚来的,而是长期稳定的复利增长。这些优点和特质都和他的成长环境有着密不可分的联系。 1930年8月30日,巴菲特出生在奥马哈市一个中产家庭,他是家里四个孩子里唯一的男孩。他的爷爷本杰明是股票交易所的经纪人,也是巴菲特最早的理财师。尽管他的父亲霍华德是一名精明的律师,但是巴菲特的理财天赋却是受他的爷爷影响最大。
小时候的巴菲特就喜欢阅读、思考、做数学题,他最喜欢的一门学科就是数学。上学期间,虽然他的成绩在班里并不是最出色的,但是他总能利用所学的知识来理解这个世界并做出明智的选择。 比如,在学习了基本的投资知识后,小巴菲特发现当地一家杂货店的股价很低,于是他用自己有限的资本金以股本收益率(ROE)为筹码跟老板谈条件,最终以40美元的价格买下了这家杂货店,并将它改名为“巴菲特商店”。
当然,小巴菲特也遇到了很多挫折。比如在越战时期,因为美国股市一直居高不下,而巴菲特坚持反战,因此有人给他起绰号叫“巴痴”。又有一次,他在别人都不看好英特尔时大量买入该公司的股票,结果因公司经营出现问题而导致巨额损失。不过,这些挫折并没有使巴菲特动摇,反而使他更加谨慎起来。
1979年到1999年间,巴菲特平均每年的回报率是20.4%,如果计算复利的价值,这一数字相当可观——4926倍。也就是说,如果当初巴菲特拿出自己大学学费的十分之一投资,现在的身价就相当于一个亿美元富豪了。 这个故事告诉我们,通过正确的方式、合理的规划,小本钱同样可以变成“大金矿”。 其实,将巴菲特商店的故事拆解开来,我们就能够看出巴菲特成功投资的秘诀:首先,他有一个正确的价值观教育作支撑;其次,他知道自己的优势在哪里(即他的数学能力),最后,他能够结合自己的实际情况,发挥自己的优势,规避自身的劣势。